배당성장주 인텔 변화(10년 분석/3년 분석)

안녕하세요 인텔(티커: INTC)에 대해 간단하게 분석해 보도록 하겠습니다. 인텔이 지난 10년 동안 매출이 어떻게 변화해 왔는지 살펴보도록 하겠습니다.

지난 10년간 매출은 꾸준히 증가해왔습니다. 10년도에 약 4.4천만 달러를 기록했었는데 19년도에는 7천만 달라를 찍었습니다. 순이익도 매년 15% 이상 내고 있으니 오래된 기업인 만큼 안전한 기업 운영을 보여 주고 있네요. 하지만 수익성만 보고 성장을 가늠할 순 없습니다. 다음은 성장성을 보도록 하겠습니다.

인텔은 IT기업이기 때문에 R&D 비용을 추가하였습니다. 새로운 반도체를 연구하고 개발하기 위해서 투자를 얼마나 하고 있는지 봐야하겠죠? R&D에 많은 투자를 하고 있으면 아무래도 신기술 출시가 앞당겨지고 매출이 올라 성장할 수 있는 기반이 마련될 것입니다. 지난 10년간 인텔은 약 2배 정도 R&D에 많은 투자를 하고 있습니다. 주당 수익률은 14년도와 18년도에 확 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 아무래도 새 CUP가 출시되면 주가가 증가를 하는 구도인 것 같네요

다음은 배당을 안전적으로 주는지 살펴보겠습니다. 유동비율은 약 170%정도 확보를 하고 있네요 잉여 현금 흐름도 일정한 비율로 가지고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 잉여현금흐름이 있다는 것은 주주들에게 안전적으로 배당을 지급 하고 있다고 볼 수 있겠습니다.

그다음은 배당 성장성을 파악해 보겠습니다. 10년 전에 비해 배당은 2배 가까이 오른 것을 확인할 수 있습니다. 주당 현금흐름이 배당보다 많이 있기 때문에 향후에 배당금을 늘릴 여력이 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 약 3배 이상의 현금흐름을 가지고 있으니 지금처럼만 유지된다고 하면 매년 배당이 늘어가는 것을 기대할 수 있을 듯합니다.

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지금까지 길게 10년 동안 인텔의 주식 흐름을 보았고 현재 주식 흐름이 어떻게 흘러가는지 보기 위해 분기별로 나누어 보았습니다. 약 3년간 분기별로 같은 방법으로 주식의 변화를 보도록 하겠습니다.

최근 3년간은 매출의 변화가 거의 없었습니다. 오히려 배출이 소폭 감소를 했습니다. 하지만 순 이익은 25% 이상 유지를 하고 있네요 아무래도 지난 3년 동안 새 CPU 개발이 없어 이러한 매출 변화를 보여주는 것이 아닌가 싶습니다. 올해 코로나의 영향과 차세대 CPU 개발의 지연 발표로 매출이 감소한 영향이 있는 것 같습니다.

연구 개발에 대한 투자는 일정 수준을 유지하고 있네요 더 큰 투자를 하지 않고 현상황을 유지하는데 이부분이 조금 문제 있는 것 같습니다. 주가에 비해 PER이 큰 것으로 보아 많이 고평가 되어 있지 않나 생각됩니다.

유동비율이 150% 미만으로 흐르고 있어 약간 불안정한 흐름을 보여주고 있지만 크게 우려할 상황은 아닌 것 같습니다.

배당금은 코로나가 있음에도 불구하고 배당을 늘렸습니다. 코로나와 차세대 CPU 지연 개발에도 불구하고 주주들에게 배당을 지급하고 배당을 늘릴려는 주주친화적인 성향을 보여주는 대목입니다. 배당주로써 매력은 충분하지만 R&D 투자에 조금 힘을 써서 엔비디아나 다른 기업들에게 뒤처지는 상황을 만들지 않았으면 하는 바람입니다.

현재의 주식은 적정주가에 해당되어 지금 매수를 하면 약 3%의 배당을 받을 수 있습니다. 해당 자료는 주식의 변화를 배당성장률 관점으로 개인적으로 분석한 자료입니다.